ABD Hazinesi'nin tahvil geri alım hamlesi ve artan jeopolitik gerilimler, altın fiyatlarında yükselişlere neden oldu. Ons altın, aylık zirvesine ulaşırken, gram altın 25 günde bin liradan fazla kazandırarak 7.263 lirayı gördü.
Küresel piyasalarda altın, yeni haftaya yükselişle başladı. Ons fiyatı, dünü yüzde 1,05 artışla 4.651 dolardan tamamladı. Bugünkü işlemlerde ons fiyatı 4.697 dolara kadar yükseldi, ancak kâr satışları nedeniyle kısmen yön aşağı döndü.
Fiyatlardaki bu hızlı artışta, ABD Hazinesi'nin uzun vadeli tahvil geri alımlarını iki katına çıkaracağını açıklaması etkili oldu. Bu kararın ardından doların değerine ilişkin endişelerin artması, yatırımcıların güvenli liman varlıklarına yönelmesine yol açtı. Ons altın, 3 aylık zirvenin ardından kısmi bir geri çekilme yaşadı ve bugün sabah seansında 08:13 itibarıyla 4.638 dolarda işlem görüyor.
Gram altın ise ons altındaki yukarı yönlü seyrin ve dolar/TL kurundaki artışın etkisiyle 25 günde bin liradan fazla kazandırdı. Ağustos ayında 6.142 liradan başlayarak dün 7.263 lirayı gören gram altın, bugün sabah seansında 08:13 itibarıyla 7.179 lirada bulunuyor.
Dolar endeksinde karışık bir seyir gözlemleniyor ve bugün sabah seansında 99’u aştı. Bankacılık devleri, değerli metalde yaşanabilecek olası geri çekilmelerin güçlü alımlarla karşılanabileceğini belirtiyor. Citi, altın için 0-3 aylık fiyat hedefini ons başına 4.800 dolara yükseltirken, 6-12 aylık döneme ilişkin 5.000 dolarlık hedefini korudu.
Citi'ye göre, altındaki yükseliş trendini destekleyebilecek unsurlar arasında Hürmüz Boğazı çevresindeki jeopolitik gerilimin azalması, reel faizlerdeki düşüş ve ABD Merkez Bankası'nın daha az şahin bir para politikası duruşuna yönelmesi yer alıyor. Bankanın değerlendirmesi, kısa vadede altın fiyatlarında yukarı yönlü hareket alanının devam edebileceğine işaret ediyor.
JPMorgan, Orta Doğu'daki belirsizliklerin ve hafta sonunda gündeme gelen tarife haberlerinin piyasalardaki makro risk primini yüksek tuttuğunu belirtti. Banka, bu hafta açıklanacak çekirdek PCE enflasyon verisi ve Fed Başkanı'nın mesajlarının izleneceği Jackson Hole sempozyumunu altın fiyatları açısından önemli katalizörler olarak öne çıkardı.
JPMorgan, PCE enflasyonunun görece yüksek gelmesini beklerken, piyasaların Fed'in eylül ayında faiz indirimi yapacağı ihtimalini tamamen fiyatlamaktan kaçındığını belirtti. Bu nedenle, faiz piyasalarının hem yukarı yönlü bir enflasyon sürprizine hem de Jackson Hole'dan gelebilecek olası bir ton değişikliğine karşı hassas kalabileceği değerlendirildi. Altının şimdilik 4.500-5.000 dolar aralığında işlem görmesi bekleniyor. Bankaya göre, güçlü bir enflasyon verisi değerli metalde geri çekilmeye ve 200 günlük hareketli ortalamanın yeniden test edilmesine yol açabilir.
Piyasa uzmanları, değerli metalde yaşanabilecek olası geri çekilmelerin güçlü alımlarla karşılanabileceğini vurguluyor. Yükseliş trendinin sürmesi halinde ons altının bir sonraki önemli hedefi 4.900 – 5.000 dolar direnç bandı olarak gösteriliyor. Jeopolitik gerilimler, altına olan talebi artıran diğer bir faktör olarak öne çıkıyor. Tahran ile Washington arasındaki yeni yaptırım restleşmesi, artan jeopolitik risklerin tüm emtia piyasasına yayılmasına sebep oldu.
ABD Emtia Vadeli İşlemler Komisyonu (CFTC) verilerine göre, altın fiyatlarının yükseleceği beklentisiyle açılan pozisyonların sayısı 154 bin 595’e ulaştı. Düşüş bekleyen pozisyonların sayısı ise 12 bin 947 seviyesinde kaldı. Bank of America'nın Ağustos Küresel Fon Yöneticileri Anketi, büyük yatırımcıların altın beklentilerindeki değişimi ortaya koydu. Temmuz ayında fon yöneticilerinin yalnızca yüzde 6'sı altının gerçek değerinin daha yüksek olduğunu düşünürken, bu oran Ağustos ayında yüzde 16'ya yükseldi.
BofA, mevcut yatırımcı alımlarının ons altında yaklaşık 4.000 dolar seviyesindeki fiyatlarla daha uyumlu olduğunu değerlendirirken, 5.000 dolar hedefine ulaşmak için yatırımcı alımlarının daha da hızlanması gerektiğini belirtti. Merkez bankalarının güçlü altın talebi, fiyatları destekleyen önemli unsurlardan biri olmaya devam ediyor. BofA analistleri, Haziran ayında merkez bankalarının altın alımlarının son 12 aylık ortalamanın oldukça üzerinde gerçekleştiğine dikkat çekti.
TD Securities Emtia Stratejisi Başkanı Bart Melek, doların değer kaybı endişelerinin altın fiyatlarını destekleyebileceğini ifade etti. TD Securities'in altın için hedefi, ons başına 5.350 dolar seviyesinde bulunuyor. Ancak Melek, yükselen petrol fiyatlarının enflasyonu yeniden hızlandırması ve Fed'i faiz artırmaya yöneltmesi durumunda altının baskı altında kalabileceği uyarısında bulundu.
Altın piyasasında yatırımcıların pozisyonları güçlenirken, fiyatların gelecekteki seyri açısından Fed'in para politikası mesajları ve merkez bankalarının altın talebi kritik önem taşıyor. ABD Hazine Bakanlığı'nın müdahalesine rağmen uzun vadeli ABD tahvillerinde anlamlı bir düşüş görülmedi. 30 yıllık tahvil getirisi müdahalenin açıklandığı esnada 5,34 seviyesinde bulunuyordu ve bugün 5,24’e yakın seviyelerde dengelendi. Haziran sonunda bu tahvilin faizi 4,85 civarında bulunuyordu.
Troy Kıymetli Metaller'in analizinde, "Altında yeni bir soru ortaya çıkıyor: Faizler yüksek olduğu halde altın neden yükseliyor? Çünkü piyasa artık yalnızca ‘Faiz ne kadar?’ diye bakmıyor. Bir de ‘Bu faiz neden bu kadar yüksek?’ diye soruyor. ABD’nin büyüyen kamu borcu, bütçe açığı ve borcu çevirmek için giderek artan finansman ihtiyacı yatırımcıların dikkatini çekiyor. Hazine’nin tahvil piyasasına müdahale etme ihtiyacı duyması da bu tartışmayı büyütüyor" ifadeleri yer aldı.
Bu haberde yer alan ifadeler yatırım tavsiyesi değildir.
